許多人都在說風(fēng)控的重要性，但真實想了解風(fēng)控的恐怕沒幾個人。每個人對危險操控的界說都不同，有的人說渙散出資就是風(fēng)控，有的人說操控倉位就是風(fēng)控，有的人說快進(jìn)快出堅決止損止盈也是風(fēng)控。下面就來說說我對風(fēng)控的了解吧。
首要，風(fēng)控是一個體系的行為，不是單一的邏輯。這個體系是自上而下的，是十分龐大的。其次，要搞了解危險的來歷，我把它們簡略分類為：微觀經(jīng)濟(jì)危險、商場動搖危險、職業(yè)和企業(yè)變化危險、買賣戰(zhàn)略和體系危險、財物裝備危險。在此之后咱們再考慮怎樣進(jìn)行危險操控，我以為有必要對每個危險目標(biāo)要給出閾值來操控。假定咱們給每個危險源等權(quán)重，按1-10打分，界說歸納危險值0-3為低危險，4-6為中危險，6以上為高危險。下面簡略舉例為上述危險打分：
微觀經(jīng)濟(jì)危險：
全球經(jīng)濟(jì)萎靡，但我國GDP安穩(wěn)增長，通脹溫文利率安穩(wěn)，微觀經(jīng)濟(jì)危險值很低（危險值=2），理論上應(yīng)該加倉重倉出資我國。
商場動搖危險：
恰好這時A股全體估值十分高（比如100倍PE），對應(yīng)的危險值=10，假如這時分去出資指數(shù)ETF，冒的危險就很高（10+2）/2=6。
職業(yè)和企業(yè)變化危險：
假如不是出資指數(shù)而是出資某個估值十分低但遠(yuǎn)景安穩(wěn)的職業(yè)（比如股災(zāi)后大幅跑贏指數(shù)的金融股、白馬股、優(yōu)質(zhì)港股），假定危險值=1，則歸納危險值就會比較低，為4.3=（2+10+1）/3。 假如渙散出資選擇某些個股，那么危險等級就可能更低，詳細(xì)的危險值就要看個股的基本面和估值了，這個是欠好量化的，只能由企業(yè)所在職業(yè)的遠(yuǎn)景、公司未來的成績增速、當(dāng)時的財物質(zhì)量、辦理層的好壞、估值的凹凸一級歸納去衡量，給出一個大致的危險值。
財物裝備危險：
指微觀的大類財物裝備（微觀的財物裝備就是倉位凹凸、持倉個數(shù)的多寡），比如全球經(jīng)濟(jì)萎靡，各國危險財物價格昂貴，全體危險等級很高，但假如裝備了經(jīng)濟(jì)安穩(wěn)獨立的國家的財物，那么危險等級可能是比較低的；并且針對同一個國家，裝備不同類別的財物，危險等級也不同。
買賣戰(zhàn)略和體系危險：
不同的買賣戰(zhàn)略和買賣體系，危險等級是不同的。買賣戰(zhàn)略方面，長時刻持有白馬藍(lán)籌股危險值能夠給2，而短期投機(jī)垃圾題材股危險值能夠給10；買賣體系方面，依據(jù)片面判別的買賣危險值比較高，依據(jù)量化買賣危險值比較低。
而最后核心的要害問題就是怎樣界說每個危險的危險值并斷定危險的權(quán)重，其實這也能夠經(jīng)過量化的手法來界說。關(guān)于大類財物裝備、倉位凹凸、持倉種類多少等均能夠人為的界說危險值。關(guān)于微觀經(jīng)濟(jì)、職業(yè)個股等能夠?qū)Ω鞣N數(shù)據(jù)目標(biāo)代入量化模型去剖析當(dāng)時的危險值，如把各種微觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)代入微觀剖析模型去判別當(dāng)時的微觀局勢。
總歸，每個人都要學(xué)會核算當(dāng)時財物的危險等級，許多散戶之所以失利就是分不清楚危險的來歷，搞不清自己財物的危險狀況，才會在看似低危險的狀況下死得不明不白；反之，許多高手在看似高危險的狀況下仍在重倉出資，但他們可能冒的危險是十分低的。