創(chuàng)元期貨是騙子嗎？交易風(fēng)險(xiǎn)的三層分級(jí)
我在書中看到這樣一段話：“2000年的牛市非常復(fù)雜，其間有多次快速而劇烈的下跌。我每次大跌都用止損策略保護(hù)自己，但是市場(chǎng)總是一次又一次的嘲笑我。身邊的人利用抄底，因?yàn)椴恢涝趺此?，給我?guī)?lái)很大的壓力。三次無(wú)效止損后，我終于放棄了止損策略。結(jié)果，唯一一筆沒(méi)有止損的交易讓我損失了6位數(shù)。”
我從我的游戲思維模式中讀到了很多：首先，這種體驗(yàn)肯定是被主力或者市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的策略所針對(duì)。這樣一來(lái)，不僅強(qiáng)加了游戲風(fēng)險(xiǎn)，而且執(zhí)行系統(tǒng)的成本也增加了不少，大大降低了理論利潤(rùn)率。更可怕的是，它也破壞了金融本身的心態(tài)，進(jìn)而導(dǎo)致第二次風(fēng)險(xiǎn)，造成更大的損失。
在這里，其實(shí)也支持了我的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理論中一個(gè)很重要的論點(diǎn)，那就是，如果你沒(méi)有處理好不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，它們就會(huì)互相拉動(dòng)，產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗麄冊(cè)诓恢榈那闆r下被迫承擔(dān)第三種風(fēng)險(xiǎn)，他們不僅要承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，還會(huì)導(dǎo)致第二種風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致更大的損失。
我們對(duì)這次經(jīng)歷有同感嗎？雖然表面上這是自己的失誤造成的損失，但是沒(méi)有主力通過(guò)戰(zhàn)略，結(jié)果會(huì)是這樣嗎？同時(shí)，我們也在這段話中讀到：有些人不是賠錢，而是閉著眼睛通過(guò)抄底獲得了利益，而他獲得的是無(wú)效止損。這段話剛剛好，證明了游戲類型的風(fēng)險(xiǎn)是同源的，使得財(cái)務(wù)損失和別人的利潤(rùn)是一樣的。
但這并不是最重要的，因?yàn)槲蚁嘈盼夷茏x懂上面的部分，每個(gè)人都能讀懂?，F(xiàn)在我要講一個(gè)你可能忽略了的，沒(méi)有成熟的基于游戲的思維模式很難看透的事情：
首先，他的經(jīng)驗(yàn)告訴我，他的交易系統(tǒng)是一個(gè)跟風(fēng)或跟風(fēng)的交易系統(tǒng)，同時(shí)我們也知道賺錢的人使用的是一個(gè)反市場(chǎng)的交易系統(tǒng)，為何千千數(shù)以千計(jì)的交易者和市場(chǎng)領(lǐng)袖只針對(duì)系統(tǒng)交易者，從而為其他類型的市場(chǎng)交易者創(chuàng)造賺錢的機(jī)會(huì)？
答案很簡(jiǎn)單，因?yàn)樵诖笈Ｊ械氖袌?chǎng)環(huán)境下，跟風(fēng)系統(tǒng)交易者是最賺錢的交易類型。我承認(rèn)有些短線高手或者波段高手在牛市中能取得比趨勢(shì)跟隨更好的效果，但問(wèn)題是這樣的交易者有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，就是不能復(fù)制，即使他告訴你他是怎么做到的！正是因?yàn)樗麄儫o(wú)法復(fù)制，所以他們的樣本在整個(gè)市場(chǎng)上太小，主力沒(méi)有辦法針對(duì)他們。沒(méi)有足夠的興趣讓主力主動(dòng)選擇對(duì)抗他們。然而，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)是不同的。對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)是在牛市中取得最佳結(jié)果的一種方式。如果主力不選擇針對(duì)你，必然會(huì)付出很多其他交易成本，損失利潤(rùn)。
人性決定了所有人都是利己的。主力寧愿讓那些有錯(cuò)誤想法的交易者得到獲利的機(jī)會(huì)，也一定要攻擊跟風(fēng)的交易者，因?yàn)樵谒麄兛磥?lái)，交易者逆市賺的錢并不是真的賺的，而是自己的標(biāo)準(zhǔn)水平?jīng)Q定了他們總會(huì)犯這樣那樣的錯(cuò)誤，把曾經(jīng)賺到的錢再還給市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，帶著利息！趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)中的交易者是不同的。如果讓他順利地把籌碼拋到高位，這樣的交易者真的會(huì)拿走利潤(rùn)。所以，取兩害相權(quán)取其輕，順勢(shì)而為，讓想法錯(cuò)誤的人獲得利益，是符合邏輯的。
同樣，如果回顧中國(guó)股市的歷史，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)簡(jiǎn)單的現(xiàn)象，那就是在每一輪大牛市期間，市場(chǎng)總會(huì)產(chǎn)生三到四個(gè)大的震蕩盤整區(qū)間作為中期平臺(tái)，而這些平臺(tái)區(qū)間內(nèi)的市場(chǎng)無(wú)一例外的會(huì)釋放出遠(yuǎn)比趨勢(shì)平穩(wěn)時(shí)更大的成交量或換手率。這是什么意思？這說(shuō)明這些波動(dòng)的市場(chǎng)有效的清洗了底部區(qū)間的盈利籌碼，主要的瞄準(zhǔn)策略取得了相當(dāng)不錯(cuò)的效果，那些劇烈放大的交易量就是最好的證明。
當(dāng)市場(chǎng)上的交易者出于對(duì)登頂?shù)目謶只驅(qū)ξ粗淮_定性的恐懼，將自己在底部買入的廉價(jià)籌碼拋出時(shí)，往往會(huì)換回一些價(jià)格看起來(lái)還很便宜的股票，但他們永遠(yuǎn)也不會(huì)收回曾經(jīng)拋出、現(xiàn)在又創(chuàng)出新高的股票，因?yàn)樗麄儠?huì)產(chǎn)生虧損的錯(cuò)覺(jué)。結(jié)果，新買的低價(jià)股漲了不漲，跌了帶頭，而拋出歷史新高的原始股一漲再漲，再也不回頭。問(wèn)：如果沒(méi)有這么大的震蕩，這些投資者會(huì)拋出股票嗎？雖然這些投資者可能不知道什么是趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，但這并不妨礙他們?cè)谛袨樯蠞M足趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的要求，從而從市場(chǎng)中獲得可觀的利潤(rùn)。