創(chuàng)元期貨虧損被騙？交易中的倉(cāng)位控制與資金管理

交易，尤其是新手朋友，更喜歡學(xué)習(xí)交易技術(shù)，找到新的交易技術(shù)喜出望外。但是隨著交易的深入，會(huì)出現(xiàn)更多更新的交易技術(shù)。有朋友會(huì)想，怎么應(yīng)用這么多交易技巧，這么多交易指標(biāo)。怎么才能找到穩(wěn)定盈利的方法？這樣，你就會(huì)陷入無(wú)限循環(huán)。一旦賠錢(qián)，就會(huì)去找新的“騙子”。如果一種方法賠錢(qián)，你會(huì)找到另一種方法。就像海市蜃樓一樣，找不到交易的圣杯。

眾所周知，交易界沒(méi)有所謂的“圣杯”。交易是概率的游戲。技術(shù)分析方法再深?yuàn)W，每次進(jìn)入的成功率總是50%。交易界沒(méi)有“確定”這個(gè)詞。如果非要說(shuō)“一定”的話，那只能確定市場(chǎng)走向正確。

提高交易成功率并不容易。需要付出很大的努力才能發(fā)現(xiàn)，它已經(jīng)轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，回到了原點(diǎn)。也就是說(shuō)，很多人會(huì)提到，看山是山，看水是水，那么看山不是山，看水不是水。最后研究了一圈，發(fā)現(xiàn)看山還是山，看水還是水是交易中的不同境界。

那么如何才能在50%左右的成功率上保持穩(wěn)定的利潤(rùn)呢？我們需要做的是在虧損的時(shí)候盡量少虧損，在盈利的時(shí)候盡量多盈利。這就是所謂的扭虧為盈。說(shuō)了這么多，很多朋友都會(huì)想到所謂的盈虧比，不管是1:2還是133603，可以簡(jiǎn)單理解為虧損30分，那么盈利就達(dá)到60分甚至90分。然而，市場(chǎng)不是由我們個(gè)人的意愿來(lái)轉(zhuǎn)移的。當(dāng)市場(chǎng)獲利40點(diǎn)時(shí)，有回調(diào)的跡象。那么，我們到底能不能出去？市場(chǎng)停了一小會(huì)，繼續(xù)前進(jìn)，怎么辦？如果市場(chǎng)真的回落，把利潤(rùn)都吞了，不玩了怎么辦？那么這個(gè)問(wèn)題的解決就涉及到頭寸管理和資金管理。

基金管理可以最有效的擴(kuò)大每次的盈利金額，同時(shí)在一定程度上限制每次的虧損。倉(cāng)位控制，即在做對(duì)方向的時(shí)候，保證投入足夠的資金，獲得相應(yīng)的報(bào)表；止損就是在做錯(cuò)方向的時(shí)候及時(shí)退出，避免損失無(wú)限擴(kuò)大。一筆完整的交易應(yīng)該包括分析和預(yù)測(cè)、制定交易計(jì)劃、嘗試/開(kāi)倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)和平倉(cāng)。技術(shù)分析只是其中一部分，最多占整個(gè)交易的40%-50%，更多的部分在資金管理、持倉(cāng)控制、心理控制等方面。

風(fēng)險(xiǎn)控制怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)，因?yàn)槊慨?dāng)你損失10%，你想賺回來(lái)就賺11%；一旦虧損達(dá)到50%，想要全部賺回來(lái)，需要賺100%！這說(shuō)明損失有多可怕，必須遏制在萌芽狀態(tài)。新手朋友往往不愿意承認(rèn)損失，最終錯(cuò)過(guò)了最好的止損期，導(dǎo)致?lián)p失慘重，這就是工作中的心態(tài)。有多少投資者不在乎自己損失了總資金的1%-2%，認(rèn)為市場(chǎng)最終會(huì)反轉(zhuǎn)。當(dāng)資金總額損失到10%-20%以上時(shí)，回收不足導(dǎo)致?lián)p失巨大。

做好止損工作。如果每次損失的金額是總資金的2%-3%，那么連續(xù)10次損失只會(huì)損失總賬戶資金的20%，所以還有挽回的余地。否則，當(dāng)基金管理做得不好的時(shí)候，大的虧損會(huì)導(dǎo)致賬戶縮水30%-50%，這對(duì)交易來(lái)說(shuō)絕對(duì)是毀滅性的打擊，投資者永遠(yuǎn)無(wú)法恢復(fù)，甚至退出交易市場(chǎng)，再也無(wú)法翻身。

談完虧損，再來(lái)看利潤(rùn)。很多朋友都會(huì)有疑問(wèn)。如果我有利潤(rùn)清單呢？我能在晚上保留一個(gè)位置嗎？我還能保留我的名單嗎？就像華爾街的一個(gè)小故事，一個(gè)交易員失眠了，打電話給朋友說(shuō)睡不著。他朋友問(wèn)為什么，交易員說(shuō)他持有棉花倉(cāng)位，睡不著。他的朋友立刻給出了解決方案。他說(shuō)：“把你的姿勢(shì)放輕松，放輕松到可以睡覺(jué)的程度”，就這樣。

增加職位的方法有很多，比如金字塔形的職位。在一波走勢(shì)中，底部倉(cāng)位略重，可能占總倉(cāng)位的40%左右。那么，當(dāng)市場(chǎng)向盈利方向移動(dòng)時(shí)，就會(huì)按降序增加30%、20%和10%的倉(cāng)位，因?yàn)橐徊ㄐ星樽罱K會(huì)結(jié)束，而且運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，越接近結(jié)束，所以倉(cāng)位要輕一些，甚至后期之前的盈利也要逐步平倉(cāng)。所謂殊途同歸，各種加倉(cāng)方法無(wú)非是突破加倉(cāng)和回調(diào)加倉(cāng)，其中比較有代表性的有混沌理論突破打字加倉(cāng)，海龜交易法，每當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入市場(chǎng)后跑遠(yuǎn)，等等。

交易中常見(jiàn)的方法是獲利加倉(cāng)，這是在一定趨勢(shì)中獲得超額利潤(rùn)的唯一規(guī)則。但投資者一定要記住，在虧損的時(shí)候不要盲目加倉(cāng)，盡量分散低成本，這往往是新手投資者最容易遇到的問(wèn)題。最終的結(jié)果不僅沒(méi)能分散低成本，反而擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)。虧損不是不能加倉(cāng)，而是要有詳細(xì)的計(jì)劃，從哪里入市，從哪里加倉(cāng)，從哪里止損。切記不要隨意加倉(cāng)，否則得不到超額利潤(rùn)，反而是自找麻煩。

作為一個(gè)短期投資者，一個(gè)非常好的交易方法是在利潤(rùn)中減輕頭寸。當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行到一定程度，投資者有了可觀的利潤(rùn)，往往希望安全。其實(shí)這個(gè)想法是不可或缺的。但最可怕的是，一方面想安全，另一方面又貪財(cái)，最后優(yōu)柔寡斷，增加后顧之憂。往往市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大的波折，導(dǎo)致利潤(rùn)回退。最好的辦法是，減倉(cāng)，把盈利的單子減半，把剩余一半倉(cāng)位的止損設(shè)置為進(jìn)場(chǎng)價(jià)格。這樣，即使市場(chǎng)退縮，也能獲得一半的利潤(rùn)。如果市場(chǎng)繼續(xù)運(yùn)行，就會(huì)在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的情況下?tīng)?zhēng)取更多的利潤(rùn)，可謂一舉兩得。

對(duì)于投資者和朋友，尤其是迷茫又找不到前進(jìn)方向的人來(lái)說(shuō)，研究基金管理和持倉(cāng)絕對(duì)是一個(gè)新的突破。無(wú)論是加倉(cāng)還是減倉(cāng)，都會(huì)大大提高資金的利用率，讓投資者真正控制風(fēng)險(xiǎn)，讓利潤(rùn)跑起來(lái)。許多投資者研究了許多交易技巧。也許這是你邁出的一小步，可以幫助你在交易中獲得巨大的收益，最終達(dá)到穩(wěn)定盈利的目的。