創(chuàng)元期貨是騙子嗎？華爾街“專家”不會告訴你的10件事

這里有10件事，所謂的華爾街專家應(yīng)該告訴你，但沒有告訴你。

1.“我們的投資預(yù)測是錯誤的。”

所有這些電子表格和圖表都告訴你，股市已經(jīng)產(chǎn)生了“9%的平均年收益率”？這些圖標(biāo)基于完全錯誤的數(shù)學(xué)計算。是的，他們確實使用“歷史數(shù)據(jù)”，但他們?yōu)E用它。股市能產(chǎn)生這樣的“平均收益率”，原因有三：通貨膨脹，股價便宜，股息率高。但是現(xiàn)在這三個因素都不管用了。基于真實的數(shù)學(xué)計算，真實的邏輯和歷史數(shù)據(jù)的正確使用，華爾街傳奇阿諾特和已故的彼得伯恩斯坦的計算告訴你，美國股市按實際購買力計算的年收益率只有3%或4%。

2.“我們必須這么做。”

是的，每一個投資“專家”都像一只鸚鵡，傳達(dá)著和別人一樣的愉悅。但如果你認(rèn)為他們是獨立得出這個結(jié)論的，那你是在做夢。他們必須這么做。從行業(yè)的角度來看，集體犯錯比單獨犯錯好得多。從法律上來說，避免被起訴的方法之一是做你的競爭對手做的事情，不管它有多明智或愚蠢。“法官大人，業(yè)內(nèi)每個人都在做同樣的事情”其實是一種自我保護(hù)，即使你讓你的客戶破產(chǎn)了。

3.“我們不了解歷史。”

華爾街專家總是喜歡引用歷史數(shù)據(jù)來驗證自己的策略和分析。問題是他們其實對金融歷史了解的很少，更不要說了解了。他們的“史料”大多只來自過去的幾十年，與其他時期相比，只有一個前所未有的時代才能告訴你關(guān)于股票、債券和經(jīng)濟(jì)的完全不同的東西。縱觀歷史，幾十年的數(shù)據(jù)只不過是一個短暫的快照。即使數(shù)據(jù)來自二戰(zhàn)或20世紀(jì)20年代，也不足以得出太多長期結(jié)論。沒有一個嚴(yán)肅的歷史學(xué)家會如此愚蠢。

4.“我們沒想到每一次崩潰。”

值得注意的是，在過去的20年里，美國股市兩次下跌了一半。這兩次，大多數(shù)華爾街“專家”完全措手不及。他們也未能預(yù)測到房地產(chǎn)泡沫的破裂。其實大部分都是引用“歷史”來證明這是不可能的。2008年初，大多數(shù)接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家未能預(yù)測到70年來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，盡管它已經(jīng)開始。國際貨幣基金組織的所有專家都沒有預(yù)測到金融危機(jī)。此外，自2011年以來，大多數(shù)華爾街專家都沒有預(yù)測到新興市場股票和大宗商品的崩盤。一般來說，能成功預(yù)測未來崩盤的人很少被華爾街其他人視為怪人和失敗者，直到為時已晚。

5.“保護(hù)你的財富不是我們的首要任務(wù)。”

我無意冷嘲熱諷，但我想說，華爾街的首要任務(wù)不是保護(hù)你的財富，而是保護(hù)自己。這是人性。華爾街專家擔(dān)心他們的子孫的大學(xué)費用和退休。這就意味著他們要做好平衡。這并不是說他們根本不在乎你。可惜你排第二。這個很重要。

6.“你的平衡投資組合可能會失敗。”

華爾街有一種傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，包括股票和債券在內(nèi)的“平衡投資組合”會保護(hù)你免受損失，因為即使股票下跌，債券也會反過來上漲。問題是這不是真的。這是基于對歷史的另一種曲解。20世紀(jì)四七十年代，股票和債券損失慘重。按照歷史標(biāo)準(zhǔn)，今天股票和債券非常昂貴。自1982年以來，股票和債券一起上漲，同樣它們也可以一起下跌。

7.“等待資金將推高市場”

華爾街專家喜歡說，股市近期肯定會走高，因為有那么多“觀望基金”準(zhǔn)備入市，會推高價格。但事實上，這完全是謊言。沒有所謂的“觀望錢”。因為有人會買，有人會賣。如果我在場邊有100美元，你有蘋果的股份，我向你買股份，會發(fā)生什么？我得到了蘋果的股份，你得到了我的100美元。什么都沒變。

8.“我們不會告訴你最好的投資”

華爾街最大的陰謀隱藏在現(xiàn)實的表面之下。根據(jù)定義，最好的長期投資是購買相對于其基本價值最便宜的資產(chǎn)。這在幾個時期都被證明是正確的，比如90年代末(亞洲金融危機(jī)后)的新興市場，99年的傳統(tǒng)行業(yè)(互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期)，03年的互聯(lián)網(wǎng)(泡沫破滅后)，2010年到2012年的房市(泡沫破滅后依然如此)。但是你猜怎么著？這些投資在華爾街絕對不會推薦給你，因為職業(yè)風(fēng)險太大。如果今天他們推薦你買最忌諱的資產(chǎn)，你賺了很多錢，他們也不會受益。但是如果你遭受損失，他們會被解雇，你會起訴。所以，他們會建議你投資其他人都喜歡的資產(chǎn)。現(xiàn)在你應(yīng)該可以更好地看看大家都在逃離新興市場股票、貨幣和相關(guān)商品的現(xiàn)象。

9."市場表現(xiàn)越好，前景越差."

你是在等市場一個接一個上漲嗎？你害怕“錯過”進(jìn)一步的收獲嗎？你想投資你的錢嗎？歡迎來到華爾街。但這個邏輯是絕對顛倒的。股市只是公司未來收益的反映。無論人們怎么想，短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)會怎么樣，未來的收入都不會有太大的變化。

10.“另一場危機(jī)就在眼前”

如果你最近錯過了一個大的購買機(jī)會，不要驚慌。另一個可能很快就會出現(xiàn)。華爾街人士從MBA到CFA到醫(yī)生等專家都喜歡指出，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)比舊時代更有金融動蕩和混亂。但這不現(xiàn)實。事實上，過去20年的動蕩比前期更多，而不是更少。已故經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼明斯基認(rèn)為，危機(jī)是人性的一部分。當(dāng)一切順利的時候，人們會感到自滿，愿意承擔(dān)越來越多的風(fēng)險。摩根大通首席執(zhí)行官杰米戴蒙(Jamie  Dimon)在2008年后向美國國會承認(rèn)，金融危機(jī)幾乎每五到七年就會發(fā)生一次。《創(chuàng)世紀(jì)》這本書記錄了幾年前發(fā)生的同樣的事情。這些歷史例子都證明了這一點，但你在華爾街聽不到。